天门超细玻璃棉板 安达科技北交所IPO过会 中信证券立功

北京证券来回所上市委员会222年79次审议会议于222年12月9日上昼召开，审议落幕示，贵州安达科技艺源股份有限公司(简称“安达科技”)稳健刊行要求、上市要求和信息流露要求。

安达科技的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表东说念主为赵倩、陈健健。

安达科技是锂电板正材料偏激先行者体的坐蓐制造企业，主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、坐蓐和销售。锂电板正材料是制造新能源汽车能源电板、储能电板的中枢材料之。公司主要产物中磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂，磷酸铁锂主要应用于能源电板、储能电板的制造，并终应用于新能源汽车及储能域。敷陈期内，公司收入主要开始于磷酸铁锂产物的销售。磷酸铁主要用于坐蓐磷酸铁锂，是制备磷酸铁锂的病笃原材料之。

遗弃招股证实书签署日，安达科技的控股鞭策为当然东说念主刘国安，其捏有公司股份6983.86万股，捏股比例为12.44。安达科技实质适度东说念主为刘建波族，其径直捏有公司股份数目为13678.13万股，捏股比例为24.36；刘建波、李忠控股的中通博纳捏有公司88万股股份，捏股比例为.16。刘建波族揣测适度公司股份数目为13766.13万股，占本次刊行前总股本的比例为24.52。刘建波族中刘国安、朱激动为刘建波之父母，李忠为刘建波之爱妻，四东说念主于214年1月19日签署了《致步履左券》，组成致步履关系。

安达科技拟向不特定及格投资者公开荒行股票不外5553.4万股(含本数，不含额配售选定权)。公司及主承销商将笔据具体刊行情况择机禁受额配售选定权，禁受额配售选定权刊行的股票数目不外本次刊行股票数目的15，若全额运用额配售选定权，公司拟公开荒行股票不外6386.41万股(含本数)。安达科技拟召募资金144388.5万元，分袂用于6万吨/年磷酸铁锂确立技俩、偿还银行借钱与补充流动资金。

审议概念

请刊行东说念主补充证实“1.5万吨/年锂电板片轮回再生利用技俩”当今未获取环评批复的原因，瞻望获取环评批复的时辰，技俩开展筹备及具体时辰安排，技俩是否存在发生变动的可能。请保荐机构核查并发标明确概念。

审议会议提倡问询的主要问题

1.对于毛利率及采购。

(1)对于毛利率波动。笔据陈述文献，超细玻璃棉板刊行东说念主221年度抽象毛利率擢升至24.54，低于同时同业业可比公司的抽象毛利率平均值。222年1-6月，刊行东说念主抽象毛利率擢升至29.77，于同业业可比公司。222年3季度，刊行东说念主毛利率骤降至9.86，远低于同业业可比公司。请刊行东说念主证实：①221年及222年1-6月事迹大幅增长的原因及合理，事迹增长是否具有偶发、是否可捏续。②222年1-6月毛利率明于同业业可比公司、222年三季度毛利率大幅着落且明低于同业业可比公司毛利率水平的原因及合理，刊行东说念主毛利率是否存在捏续着落的风险。③刊行东说念主与下搭客户的订价机制，刊行东说念主对卑劣市集的议价才气，能否有传原材料价钱上升的本钱压力；分析222年三季度各月份的毛利率情况，四季度的盈利预测情况及全年的抽象毛利率水平；都集行业发展、产物订价旧例、市集需求、原材料价钱本钱适度口头、刊行东说念主现存市蚁集位及经管水平，证着实原材料本钱著上升的情况下保捏毛利率及事迹踏实的口头。请保荐机构、陈述管帐师核查并发标明确概念，并都集刊行东说念主本钱核算法、与坐蓐历程匹配度、主要风险节点的适度口头等证实刊行东说念主财务核算的准确。

(2)对于原材料采购。笔据陈述文献，刊行东说念主毛利率水平受原材料碳酸锂采购价钱影响较大。请刊行东说念主证实是否对碳酸锂主要供应商存在要紧依赖，与同业业公司的采购价差是否将永恒捏续，是否将对公司毛利率和市集竞争力产生较大影响；分析上游原材料碳酸锂的供需情况，并对毛利率和碳酸锂价钱进行明锐分析。请保荐机构核查并发标明确概念。

2.对于地皮使用权。笔据陈述文献，刊行东说念主于217年获取位于黔长顺县广顺镇凯佐社区洞口村45.29平米地皮使用权，拟建的技俩开工时辰已落伍，违背了关系法律规矩和《国有确立用地使用权出让合同》的关系商定；公司拟在长顺县新建“1.5万吨/年锂电板片轮回再生利用技俩”，技俩总投资2万元，确立工期222-224年。请刊行东说念主证实：(1)该地块拟建技俩未按照商定时辰开工确立的具体原因，未如期开工确立对原坐蓐筹划筹备产生的影响及应酬口头。(2)上述落伍开荒的步履是否违背《闲置地皮处分主见》的规矩，关系国有地皮使用权是否存在被照章认定为闲置地皮的风险；如存在，证实关系的法律着力及拟确立项野心具体案，并都集实质情况气派险教唆。(3)长顺县当然资源局是否有权对上述落伍开荒步履出具关系发挥。(4)拟确立的“1.5万吨/年锂电板片轮回再生利用技俩”是否已获取环评批复、研究、施工确立等关系审批文献，及瞻望的开工设当场间。

3.对于刊行订价。刊行东说念主刊行底价对应的刊行后市值为159.7亿元。请刊行东说念主都集行业发展趋势以及同业业可比公司估值证实本次刊行订价的合理天门超细玻璃棉板。