周末，商业赛道又传来大消息。
据新华社报道，局已于近期设立商业司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业产业迎来专职监管机构，未来将持续动我国商业质量发展，产业链有望全线受益。
商业利好不断
近年来，我国商业在政策牵引、技术突破与市场驱动下，以全产业链协同创新，完成了历史性的跨越。局相关负责人介绍，当前我国商业企业数量600，在确保安全的前提下逐步释放商业发展潜力。
局近日公布进商业质量安全发展行动计划（2025—2027年），提出将商业纳入发展总体布局，加快形成新质生产力，实现发展能整体提升，有力支撑强国建设。
《行动计划》提出，围绕进技术、卫星平台与载荷技术、通导遥一体化应用等前沿和关键技术域，鼓励商业主体积参与民用工程、重大专项等研制建设；完善商业发展投融资体制机制，设立商业发展基金，鼓励地政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台陕西玻璃棉板厂，引导资本坚持做长期投资、战略投资、价值投资。
11月27日，“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作进会”在北京举办，太空数据中心建设规划案正式公布。北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。
此外，工信部日前正式印发《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，宣布在全国范围内，启动为期两年的卫星物联网商用试验工作。此次试验旨在丰富卫星通信市场供给、激发市场主体活力，支持商业、低空经济等新兴产业安全健康发展。
机构：万亿新赛道即将扬帆起航
商业是指以市场化式提供产品和服务的产业，覆盖火箭发射、卫星应用和太空旅游等域。产业链上游包括卫星与火箭研制；中游涉及商业发射、卫星测控、地面设备及终端、卫星运营与数据增值；下游则广泛应用于卫星导航、通信、遥感、互联网、运输等场景。
离心玻璃棉价格国泰海通此前在研报中指出，多个星座进入大规模组网阶段，可重复使用火箭技术、大型液体火箭技术突破，海南商发二期工程加速进，终端应用场景落地与投融资渠道拓宽。需求爆发、技术创新、场景突破共振，我国商业产业迎来规模化发展机遇。
中信建投认为陕西玻璃棉板厂，随着商业司的设立和《行动计划》的发布，商业的政策框架已基本确立，2026年起有望进入常态化频发射新阶段，建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会。
中信证券表示，发展事业，建设强国，我国产业已进入发展“快车道”。随着星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段，以及海南商业发射场和商业运载火箭的投入使用，大运力、低成本趋势正引商业开启新时代，同时空间算力也进一步打开行业天花板。万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航，超细玻璃棉板为相关产业链带来巨大的发展契机。
九成概念股年内股价上涨
东财富概念板块示，目前A股市场共有172股涉及商业概念，合计总市值达2.24万亿元。其中，鹏鼎控股体量，总市值已千亿；卫通、中航光电、景旺电子、卫星等4股总市值均500亿元。
商业板块今年表现较好，九成概念股年内股价实现上涨，平均涨幅约51.80%。其中，北交所上市公司星图测控涨幅居，必创科技、泛亚微透年内涨200%，斯瑞新材、和而泰、长峰、国机精工、卫星等16股年内股价亦大涨，涨幅均在一倍至两倍之间。
业绩层面，五成商业概念股前三季度净利实现正增长（含扭亏为盈），其中有30股净利增幅在以上。楚江新材净利同比大增20倍，硕贝德净利增近13倍，智明达、科技、长盈通等3股净利增幅也都接近10倍。
就三季度业绩来看，爱乐达、硕贝德两股净利均同比增长30倍，星网宇达、智明达、铂力特、华丰科技等12股三季度净利同比增幅均在4倍以上。
机构预测多只概念股有望增长
东财富Choice数据示，近半年来，共有50只商业概念股获得5及以上机构给予投资评。
其中，鹏鼎控股的评机构数达22，九丰能源、圣泉集团、国瓷材料、中矿资源、能科科技等5股均获15机构给出投资评。
就一致预测净利增幅来看，上述50股中，机构预测华丰科技2025年净利有望同比大增20倍，亚信安全今年净利有望增长逾13倍，智明达、楚江新材、联创光电、上海瀚讯、铂力特等11股今年有望实现1倍以上的净利增长。
2026年业绩预测面，机构预计上海瀚讯净利增幅将10倍，新雷能业绩有望增逾6倍，海格通信、中矿资源、翱捷科技-U等3股当年归母净利润将同比增长逾。
华丰科技是国产速连接器核心骨干企业，天风证券研报指出，公司紧抓AI发展机遇，实现市场占位与规模跃升，同时持续加大研发投入，实现产品和技术域的创新。基于公司在速背板连接器和速线模组等产品上具备较强技术势，有望充分受益于AI的发展，公司未来增长潜力较大。
上海瀚讯系千帆星座的核心供应商陕西玻璃棉板厂，华泰证券指出，随着国防信息化进及军工通信市场扩张，公司主业有望恢复，同时随着卫星载荷和地面终端产品实现量产，收入成长可期。目前，千帆星座已恢复发射，并有望在2026 年进入密集发射期，低轨卫星互联网业务将成为驱动公司业绩持续增长的二曲线。
