光模块12月22日早盘跳空大涨，板块指数再创历史新高。个股而言，亨通光电、长飞光纤、云南锗业、杭电股份纷纷涨停；凯格精机、致尚科技、长芯博创大涨超10%；龙头股“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）也上涨明显。
尤其新易盛，早盘一度大涨超7%，刷出466.66元的历史新高价，这和4月9日盘中触及的46.56元相比，年内已完成股价十倍的壮举。
光芯片迎来新突破
消息面上，据财联社12月22日报道，上海交通大学科研人员近日在新一代光计算芯片领域取得突破邯郸铝箔玻璃棉，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的全光计算芯片。相关成果12月19日发表于《科学》杂志。
陈一彤课题组此次提出并实现了全光大规模语义生成芯片LightGen，采用极严格算力评价标准的实测表明：即便采用性能较滞后的输入设备，LightGen仍可取得相比顶尖数字芯片2个数量级的算力和能效提升。团队表示，LightGen之所以实现性能飞跃，在于其在单枚芯片上同时突破了“单片上百万级光学神经元集成”“全光维度转换”“不依赖真值的光学生成模型训练算法”三项关键瓶颈，使得面向大规模生成任务的全光端到端实现成为可能。
资料显示，光芯片是光模块的核心上游组件，承担光电/电光转换的核心功能，其性能直接决定光模块的速率、功耗与稳定性。中原证券表示邯郸铝箔玻璃棉，光芯片在不同速率光模块的成本占比通常在30%-70%，而越高速、越高端的光模块，光芯片的成本占比就越高。
摩尔线程发布新品
此外，过去的周末（12月20日-21日），摩尔线程于北京举办首届MUSA开发者大会，也在一定程度上提振了光模块板块。
此次开发者大会上，摩尔线程展示了其基于MUSA统一架构为核心的全栈技术成果邯郸铝箔玻璃棉，并发布下一代全功能GPU架构“花港”。基于该架构，摩尔线程推出面向AI训推一体的“华山”芯片及高性能图形渲染的“庐山”芯片，并展示了“夸娥”万卡智算集群技术成果与搭载“长江”SoC芯片的端侧AI产品。
华美玻璃棉据上海证券报报道，花港基于新一代指令集，支持FP4到FP64的全精度计算，算力密度提升50%，能效提升10倍，可支持十万卡以上规模智算集群。
国金证券认为，AI时代驱动GPU需求快速扩张，国产替代进入加速窗口期。据弗若斯特沙利文预测，2024年全球GPU市场规模超万亿元，预计2025～2029年CAGR有望达24.5%。中国市场成长更快，市场规模将从2024年的1425亿元跃升至2029年的13368亿元，2025～2029年CAGR高达53.7%，国产GPU厂商有望深度受益。
光模块未来空间广阔
往后看，玻璃丝棉中原证券表示，随着AI数据中心的快速发展，光模块作为数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件，有望保持持续增长。
根据LightCounting的预测，全球以太网光模块市场规模有望持续快速增长，2026年将同比增长35%至189亿美元，2027-2030年增速将维持在双位数以上，2030年有望突破350亿美元。主要增长动力是AI基础设施建设对以太网交换机和高速光模块的强劲需求，以及光互连技术在AI scale-up（一种系统扩展策略，指通过增强单个计算节点的硬件资源来提升性能）网络中的应用推广。
未来800G/1.6T等高速光模块的需求有望逐步占据市场主导地位。随着AI技术的快速发展，光模块正加速向高速率演进，向800G/1.6T等更高速率发展。根据LightCounting预测，2026年800G和1.6T光模块将迎来快速放量，预计2030年800G和1.6T以太网光模块的整体市场规模将超过220亿美元。
12股融资净买入过亿
从个股角度来看，本月光模块概念也颇受杠杆资金青睐。东方财富Choice数据显示，按个股融资净买入额相加，光模块板块本月被融资净流入44.61亿元。
其中新易盛被融资净买入最多，为28.13亿元。烽火通信紧随其后，被融资净买入6.55亿元。通宇通讯、华工科技、中瓷电子、长飞光纤也被融资净买入居前。整体而言，光模块中有12股本月被杠杆资金融资净买入过亿。
展望2026年，不少机构，尤其美国华尔街，仍看好AI相关投资。美国银行分析师上周在一份报告中告诉客户，进入2026年，人工智能“仍是热门领域”，芯片股是利用人工智能热潮的最佳途径之一。该机构预计，随着云计算巨头继续购买硬件来建设数据中心，销售额将会增长。
摩根士丹利此前也发布研报称，在史无前例的人工智能基建热潮以及传统模拟芯片/MCU（微控制器）强劲去库存步伐推动之下，芯片股的“长期牛市逻辑”仍然完好无损，明年芯片股仍有可能是美股市场表现最亮眼板块之一。
高盛发布的2026年全球股市展望中，同样看好AI相关投资。该机构认为，当前科技板块的主导地位并非由AI单一因素驱动，而是始于金融危机后，由持续的盈利增长支撑，且当前估值并未达到历史泡沫水平。2026年，AI红利将进一步扩散，受益范围从核心科技巨头延伸至更广泛的行业与企业，尤其是那些能利用AI及相关技术提升利润率和生产力的企业。
